календарный спред на опционах – это комбинация покупки и продажи опционов одной направленности (только Put или только Call) на один и тот же инструмент, но с разными датами экспирации. Способ ведения сделок с опционами на покупку и продажу, при котором продается опцион с более коротким сроком действия, а покупается опцион с более длинным сроком действия. Календарный спред характеризуется повышенными рисками для долгосрочных манипуляций торговца.

Предоставленная информация используется исключительно в служебных целях, а также для предоставления доступа к специальной информации. Все виды контента, которые вы можете увидеть на TradingView, не являются финансовыми, инвестиционными, торговыми или любыми другими рекомендациями. Календарные спреды зависят от рыночной волатильности, по своей сути, это обмен волатильностями.

КДПВ: Календарный спред SiZ2-SiU2….

За рассматриваемый период спред все время положительный, значит рынок находится в перевернутом состоянии – это бэквордация фьючерса. Другой пример – если лето дождливое и холодное, часть урожая зерновых, например, пшеницы, может погибнуть. Если физическое количество пшеницы сокращается, то возникает дефицит, и цены растут.

• Понятие «спред» является одним из основных терминов для прогнозирования рынка валют.
• Продолжение пользования сайтом, мобильным приложением, интернет-сервисами Компании после публикации новой редакции Политики на сайте Компании означает безусловное согласие пользователя с новой редакцией Политики.
• Но так как календарный спред исполняется через опционы с двумя разными экспирациями, важно также обратить внимание на график временной структуру волатильности (т.е. спред между вмененными волатильностями двух опционов).
• Создаётся позиция, когда предполагаемая волатильность уже высокая.
• Теоретически рост объема нефти в хранилищах должен приводить к снижению цен и состоянию контанго.
• Самый удачный момент для входа в спрэд это сильные распродажи рынка или сразу после них, когда сильные сдвиги в базовом активе происходят довольно быстро.

Мы предположили, что, когда стоимость по поддержанию позиции (а это высший квантиль относительно данных за последние 30 дней) контракта на золото будет снижаться, нужно открывать короткую позицию. В то же время когда стоимость (как самый низкий квантиль относительно данных за последние 30 дней) контракта будет увеличиваться, нужно открывать длинную позицию. Последний риск, которого следует избегать при торговых календарных спредах, – это несвоевременный вход. В общем, время рынка гораздо менее критично при торговле спредами, но сделка, которая очень несвоевременна, может очень быстро привести к максимальным убыткам.

Гарантийное обеспечение календарного спреда:

При выборе срока истечения длинного опциона разумно уйти как минимум на два-три месяца. Однако при выборе короткого страйка рекомендуется всегда продавать самый короткий из доступных опционов. Эти опционы теряют ценность быстрее всего, и их можно использовать ежемесячно в течение срока действия сделки. Эти отдельные покупки, известные как часть спреда, различаются только сроком действия; они основаны на одном базовом рынке и цене исполнения. Когда вмененная волатильность высока, продажа опционов, наоборот, предпочтительная стратегия, потому что идет в шорт по Веге и таким образом имеет прибыль от последующего падения вмененной волатильности.

Биржа предоставляет специальный стакан с заявками купли/продажи, который является отчасти составным. Сводят заявки из двух разных стаканов в один специальный маркетмейкеры. В любом случае, всегда предпочтительнее разбивать стратегию на составляющие, чтобы понять связанные с этим риски.

Что такое контанго и бэквордация

Календарные спреды или переключатели фьючерсов представляют собой одновременные покупки и продажи в разные месяцы поставки и указываются как разница в ценах. Чаще рынки находятся в состоянии контанго, то есть фьючерсные контракты стоят дороже базовых активов. Это связано с тем, что для покупки фьючерса нужно меньше денег, чем для базового актива.

Стратегии покупки, даже с использованием вертикальных спрэдов, обычно невыгодны, когда вмененная волатильность высока. Когда дно падения наконец достигнуто, падение цен дорогих опционов, вызванное сильным снижением вмененной волатильности, может стоить большей части потенциального дохода. Даже если вы удачно угадаете с временем входа, может оказаться, что дохода на последующем восстановлении нет или он невелик. Высокая волатильность на минимумах рыночных падений дает опционным трейдерам хороший потенциал для прибыли, если знать, как с ней работать. Однако многие трейдеры знакомы только со стратегиями покупки опционов, которые работают плохо в условиях высокой волатильности. По мере приближения даты истечения срока действия короткого опциона необходимо принять меры.

Календарный спред

Календарный спред является одной из наиболее интересных опционных стратегий. Гарантийное обеспечение сделки по торговле КС резервируется в таком же размере, как при сведении двух атомарных заявок в сделки по инструментам, входящим в спред. Как и многие другие сайты, “Все онлайн курсы и тренинги vsekursi24.ru” использует технологию cookie, которая может быть использована для продвижения нашего продукта и измерения эффективности рекламы. Кроме того, с помощь этой технологии “Все онлайн курсы и тренинги vsekursi24.ru” настраивается на работу лично с Вами. В частности без этой технологии невозможна работа с авторизацией в панели управления. На сайте “Все онлайн курсы и тренинги vsekursi24.ru” имеются ссылки, позволяющие перейти на другие сайты.

• Рассмотрим пример работы с календарным спредом фьючерса на индекс РТС.
• Например, в 2009 году календарный спред между февральским и мартовским контрактами расширился до 8 долларов.
• Концепции обычного и обратного календарных спрэдов объяснены, теперь применим последний к S&P колл опционам.
• Покупка одинакового числа опционов на один и тот же финансовый инструмент с одинаковой ценой исполнения, но с разными датами истечения срока использования.

Таким образом, опцион C2 теряет всю свою ценность, а покупатель календарного спреда останется с опционом C1, который в значительной степени финансируется за счет продажи первого. Чтобы лучше понять потенциал нашего обратного колл спрэда, посмотрите таблицу 2 внизу, которая содержит уровни прибылей и убытков при ценах от 550 до 1150 базового декабрьского фьючерса. В первой колонке, потери поднимаются до $974 если S&P на 550, таким образом риски, связанные с дальнейшим падением рынка, ограничены. Заметьте, есть небольшой потенциал для прибыли на ближайшем контракте в случае если рынок упадет достаточно сильно. На волатильных минимумах рынка базовый актив вряд ли останется на одних уровнях до ближайшей экспирации, а значит обратный календарный спрэд должен хорошо сработать. Более того, есть много вмененной волатильности, которую можно продать, что, как показано выше, создает дополнительный потенциал для прибыли.

Горизонтальный спрэд предполагает покупку и продажу опционов с одинаковыми ценами страйк, но разными сроками истечения опционов. Например, трейдер создает спрэд, продав мартовский опцион колл со страйком 50 за 2 рубля (опять же, в расчете на акцию, т.к. опцион покрывает более 1 акции) и купив сентябрьский опцион колл со страйком 50 за 6 рублей. Календарный спрэд образуется в случае с одновременной покупкой и продажей опционов пут или колл, имеющих разные даты истечения. В этом и состоит главное отличие календарного спрэда от вертикального. Если цены старайк в таких опционах совпадают, то это горизонтальный спрэд, если разные — диагональный спрэд.

Трейдинг основан на систематическом применении количественных моделей, которые используют скользящие средние, прорывы ценовых диапазонов, или другие технические правила, чтобы отдавать сигналы «купить» и «продать» для ряда рынков [1]. По данным EIA бэквордация фьючерса на нефть может быть связана с увеличением закупок сырой нефти и нефтепереработки.Для работы со спредами надо анализировать исторические данные и контролировать риски. Начальная маржа на нефтяной спред будет значительно меньше маржи на два отдельных контракта, но в течение торговой сессии маржинальные требования могут агрессивно изменяться в зависимости от волатильности. Понятия контанго и бэквордация используют при работе с календарными спредами и при арбитражных операциях.

При диагональном календарном спреде цены и даты исполнения разные. Диагональный спрэд образуется при использовании опционов с разными ценами и датами исполнения. Трейдер продает июньский опцион колл с ценой исполнения 100 за 3 рубля (в расчете на акцию) и покупает сентябрьский опцион колл с ценой исполнения 105 за 7 рублей. Если июньский контракт будет исполнен покупателем, то трейдер сможет осуществить поставку акций исполнив сентябрьский контракт. Вега это мера того, насколько цена опционов меняется с изменением вмененной волатильности. Если, к примеру, вмененная волатильность падает с максимумов до нормального уровня, а трейдер имеет купленные опционы (т.е. идет в лонг по Веге), цены опционов упадут, даже если базовый актив движется в нужном направлении.